潤成買南山 負債須5成以下

潤成買南山 負債須5成以下
2011-03-01 00:52 工商時報 記者彭禎伶／台北報導

潤成投資股東結構

　為免外界質疑潤成投資是靠向銀行舉債買南山人壽，金管會最近要求，潤成購買南山人壽97.57％股權案，潤成負債比必須低於50％，這將讓潤成舉債金額可能降至320億以下。

　據悉，潤泰新、潤泰全、寶成工業明（2）日將同步召開股東臨時會，除通過投資南山人壽具體金額，也將授權董事長或特定人，在法令變更、主管機關意見、市場環境變化或修正下，可全權處理調整投資案細節。

　AIG今年1月12日宣布，以21.6億美元（ 約合新台幣643億），將南山人壽97.57％股權出售給潤成投資，原本外界預期潤成投資1月底前會送件，但金管會預審後，要求潤成投資調整相關投資架構、重新召開股東臨時會、降低負債比、設計信託架構，因此潤成投資直到2月10日才正式送件。

　由於相關補充及調整文件尚未齊全，相關人士指出，該案尚不能起算60天的審查期。

　據了解，金管會要求潤成投資在此交易案中，向銀行聯貸取得資金比重必須降到5成以下；原本潤成投資向銀行團聯貸額度是新台幣400億元，之後已降到320億元，但金管會認為借款金額仍超過整起交易的5成，易讓外界批評是「借錢買南山」，因此要求潤成投資再調降比重。

　但官員也透露：「若一下子要求降到3成以下，潤成方面可能也無法達成。」因此初步金管會要求潤成先把負債比降到4～5成間。

　由於潤成投資是由潤泰全占23％、潤泰新占25％、寶成工業占20％，這3家上市櫃公司就分別要負擔4.97億、5.4億及4.32億美元的買價，另外還有匯弘投資、長春投資、宜泰等3家投資公司占股32％。

　相關人士指出，寶成工業將在股東臨時會調整「取得或處份資產程序」，將投資非供生產用的不動產及有價證券額度，由資本額30％修正為淨值40％，投資額度會多出新台幣130多億元，極可能是因應金管會要求，增加買南山人壽的自有資金支出。

　同時，相關人士表示，3家公司的股東臨時會也會說明，21.6億美元價格可能因股權買賣合約的條款調整。

　金管會官員則表示，潤成投資在股東所有權交付信託、投資資金來源、未來增資承諾及經營團隊等，都仍要補件，且每一項都是大工程，潤成何時補件完成，金管會就會開始審查。（相關評論見A12）